GS건설, 이익 모멘텀 둔화 '보유'-미래에셋證

미래에셋증권은 25일 GS건설에 대해 최소한 2년간 외형 및 이익 성장 둔화가 예상된다며 투자의견 ‘보유’와 목표주가는 10만7000원을 유지한다고 밝혔다.

변성진 미래에셋증권 연구원은 “4분기 실적이 예상치에 미치지 못했을 뿐만 아니라 주택 부문의 실적 감소 추세가 향후 2년간 본격적으로 나타나면서 외형 및 이익 성장에 부담으로 작용하기 시작할 것”이라고 전했다.

해외부문의 수주 증대가 예상되나 지난해 수주 물량 이월효과 및 특정 공종에의 의존도 상승 감안 시 추가적인 밸류에이션 상향 조정에는 다소간의 시간이 필요하다고 설명했다.

향후 해외 부문의 의미있는 공종 및 지역 다각화와 주택 부문의 턴어라운드가 투자 모멘텀 상향조정의 근거가 될 것이라고 덧붙였다.