S&T대우, 내년에도 견조한 수익성 지속 전망-솔로몬투자證

솔로몬투자증권은 29일 S&T대우에 대해 올 하반기의 견조한 수익성이 내년에도 지속될 것으로 예상했다.

투자의견 매수와 목표주가 4만1000원을 유지했다.

이형실 애널리스트는 “S&T대우의 매출처 다변화는 지속되며 New GM의 생산량 또한 올해대비 증가할 것으로 예상된다”며 “방산부문에서는 K-11 신형소총 매출이 연중내내 발생하게 되므로 매출액이 올해 40.6% 증가할 것”으로 분석했다.

S&T대우는 지난 3분기 매출액이 전년동기대비 6.6% 감소했지만 영업이익은 전년동기대비 38.9% 증가하면서 실적 턴어라운드가 이뤄지기 시작했다.

이는 전년말 1180명이던 직원을 880명 수준으로 구조조정을 진행하고 임금삭감과 더불어 현재도 순환무급휴직을 진행중인 효과가 상당부분 반영되었기 때문으로 풀이된다.

이 애널리스트는 “4분기 매출액도 전분기대비 개선이 지속되고 영업이익률 또한 10% 가까이 될 것으로 보인다”며 “기본급 동결이라는 임금협상 타결로 인해 올 하반기의 견조한 수익성이 2010년에도 지속될 것”으로 내다봤다.

또한 과거 순차입금 형태였던 재무구조가 2010년에는 순현금으로 전환한다는 점도 주가에 긍정적이라며 이에 따라 투자 매수 전략을 조언했다.