농심, 원자재 가격 인하로 실적개선 지속 '매수'-KB투자證

KB투자증권은 11일 내년 밀가루 가격 인하 수혜로 실적개선이 지속될 전망이라며 농심에 대한 투자의견 매수와 목표주가 30만원을 유지한다고 밝혔다.

이소용 KB투자증권 연구원은 "밀가루 가격 인하 효과로 농심의 내년 영업이익이 전년대비 8.3% 증가할 것으로 전망된다"며 "이는 지난 9월 밀가루 가격 9% 인하로 내년 밀가루 구매액이 전년 대비 115억원 감소할 것으로 예상되기 때문"이라고 분석했다.

이 연구원은 "농심은 프리미엄 제품군을 계속 출시하며 ASP 상승을 시도하고 있다"며 "10월 출시한 쌀라면은 1500원의 고가에도 불구하고 출시 후 2개월간 매출액이 60억원으로 좋은 반응을 얻고 있다"고 설명했다.

또 "해외사업은 매출액이 아직 크지 않고, 영업 이익률이 낮아 이익기여도는 낮다"며 "해외사업이 터닝포인트를 지나가기 위해서는 중국법인의 현지화 성공이 필요하다"고 전망했다.