엔씨소프트, 이익 질적 개선과 성장동력 건재'매수'-한화證

한화증권은 30일 엔씨소프트에 대해 이익의 질적 개선과 성장동력의 건재가 매력적이라며 투자의견 '매수'와 목표주가 '21만1000원'을 유지한다고 밝혔다.

한화증권 나태열 연구원은 "아이온이 신작에 버금가는 대규모 콘텐츠 업데이트를 통해 차기작 출시 이후에도 꾸준한 수익을 거둘 수 있을 것으로 기대된다"며 "대작 공백기이지만 다양한 국가에서 서비스되는 복수타이틀에 꾸준한 패치를 함으로써 동사의 이익 안정성은 크게 개선되고 있는 것으로 판단된다"고 전했다.

나 연구원은 "지스타에서 공개된 신규 동영상을 통해 차기작 블레이드앤소울에 대한 기대감이 한층 고조되고 있다"며 "이번 지스타에 처음으로 시연된 메탈블랙의 경우 온라인에서는 아직 생소한 TPS 장르이지만 동사의 높은 개발력으로 만족할만한 완성도를 보이고 있는 만큼 대작의 공백을 최소화하는데 크게 기여할 것으로 기대된다"고 설명했다.

그는 "아이온 북미 유럽 출시로 인한 일회성 이익이 반영되면서 4분기 실적은 사상 최고치를 기록할 전망"이라며 "일회성 이익이 없는 2010년에도 수정 EPS가 24.1% 증가할 것이라는 점은 더욱 매력적인 투자 포인트이다"고 덧붙였다.