현진소재, 2010년 저조한 수익성 지속될 것'목표가↓'-삼성證

삼성증권은 17일 현진소재에 대해 2010년 저조한 수익성이 지속될 것으로 예상됨에 따라 투자의견'보유'를 유지하고 목표주가를 '3만원'으로 하향조정한다고 밝혔다.

삼성증권 김보영 수석연구원은 "경쟁업체에 비해 상대적으로 높은 조선부문 매출비중이 부담으로 작용하고 있다"며 "저가 수주를 감행하는 가운데 향후 원자재 가격이 상승할 시 단가인상으로 전가하기 어려워 수익성이 하락할 것"이라고 진단했다.

김 수석연구원은 "2010년 풍력매출은 전년 대비 약 25% 증가하며 매출비중이 기존 20%에서 27%까지 확대될 전망"이라며 '단가가 전년말 대비 35% 인하된 가운데 escalation(물가변동)이 제외돼 향후 잉곳가격이 상승할 시 수익성은 현재 15% 수준에서 10% 초반까지 하락할 가능성이 있다"고 내다봤다.

그는 "하지만 단기적으로 견조한 크랭크샤프트 매출은 기대할 수 있다"며 "조립공정 통합에 따른 대당 평균판매가격(ASP)가 약 20% 상승하고 캐터필러, 두산엔진 및 중국업체들 납품으로 STX 그룹 의존도가 하락해 안정적인 매출이 발생할 것"이라고 덧붙였다.