SK에너지, 주력제품 마진 확대 전망 '매수'-한화證

한화증권은 12일 SK에너지에 대해 주력제품의 마진확대가 시장 예상치를 상회할 것이라며 투자의견 '매수'와 목표주가 14만5000원을 유지한다고 밝혔다.

차홍선 한화증권 연구원은 "주력 제품의 가격 및 마진 확대가 시장의 예상을 상회하면서 확대될 것으로 전망된다"며 "이에 따라 SK에너지 이익도 2009년 3분기를 저점으로 회복되고, 2010년 1분기에는 시장의 기대를 상회하는 실적 개선이 예상된다"고 말했다.

차 연구원은 "4분기에는 정유 제품 수요 회복, 2010년 1분기에는 수요 확대, 2분기 이후에는 경기 회복 본격화로 수요 강세가 전망돼 지금 현재가 매수 적기"라면서 "계절적으로 비수기인 3분기를 저점으로 동절기인 4분기, 1분기에 실적이 증가하는 특징이 있으며 공급과잉도 해소될 것으로 기대된다"고 밝혔다.

그는 "SK에너지의 4분기 매출액은 전분기대비 12% 증가한 10조2139억원, 영업이익은 326% 증가한 3495억원으로 예상된다"면서 "이러한 실적 개선 추세는 2010년 1분기에도 지속될 것으로 기대되는데 당초 추정대비, 시장의 기대 대비 큰 폭의 이익 개선이 될 것으로 전망되기 때문에 적극적인 매수를 추천한다"고 덧붙였다.