KB운용, '미국 빅테크 TOP10 50 목표전환 펀드' 출시…대표 기술주에 동일 비중 투자

KB자산운용이 AI 산업을 주도하는 미국 빅테크 기업 10곳에 투자하는 목표전환형 펀드를 선보인다. 미국 기술주의 성장 가능성을 활용하면서 일정 수준의 수익률을 달성하면 채권형으로 전환해 변동성을 낮추는 전략이다.

KB자산운용은 'KB 미국 빅테크 TOP10 50 목표전환 펀드'를 출시한다고 19일 밝혔다. 이 펀드는 미국 대표 기술기업에 집중 투자하는 주식형 전략과 목표수익률 달성 이후 안정적인 자산으로 전환하는 채권형 전략을 결합한 상품이다. AI 산업의 성장에 따른 투자 기회를 확보하면서 주가 변동에 따른 수익률 하락 위험을 관리하는 데 초점을 맞췄다.

투자 대상은 기존 매그니피센트7(M7)에 브로드컴과 AMD, 팔란티어를 추가한 '매그니피센트10(M10)'이다. M7은 엔비디아, 애플, 마이크로소프트, 알파벳, 아마존, 메타, 테슬라 등 미국 증시를 대표하는 7개 대형 기술기업을 의미한다. 여기에 AI 반도체와 데이터센터 인프라 분야의 브로드컴·AMD, AI 기반 데이터 분석 소프트웨어 기업 팔란티어를 더해 투자 범위를 확대했다. AI 반도체부터 클라우드 인프라, 소프트웨어와 플랫폼까지 AI 산업의 주요 가치사슬에 걸쳐 투자하는 구조다.

특히, AI 산업의 성장 과정에서 반도체와 인프라, 소프트웨어 기업이 서로 다른 수혜 시점과 실적 흐름을 보일 수 있다는 점을 고려했다. 특정 산업이나 기업에 대한 의존도를 낮추고 AI 생태계 전반의 성장 기회를 확보하려는 취지다. 운용기간 중 투자전략에 부합하는 신규 기업이 상장하면 편입 여부도 검토할 예정이다. 주식 부문은 시가총액 가중 방식이 아닌 동일가중 방식으로 운용한다. 10개 종목에 각각 10% 수준으로 투자해 특정 대형주에 자금이 과도하게 집중되는 현상을 줄이는 전략이다.

매월 정기적인 리밸런싱(비중 조정)도 실시한다. 주가 상승으로 편입 비중이 높아진 종목은 일부 매도하고, 상대적으로 비중이 낮아진 종목은 추가 매수해 종목별 투자 비중을 일정하게 유지한다. 일반적인 시가총액 가중 방식은 주가가 상승해 시가총액이 커진 기업의 투자 비중이 자연스럽게 확대된다. 반면, 동일가중 방식은 개별 종목의 주가 흐름에 따라 비중을 조절해 특정 기업의 성과가 전체 포트폴리오에 미치는 영향을 분산하는 특징이 있다.

펀드의 목표수익률은 A클래스 기준 7%다. 누적 운용수익률이 7%에 도달해 누적 기준가격이 1070원을 기록하면 주식 관련 자산을 전량 매도하고 국내 단기채 중심의 채권형으로 전환한다. 전환 이후에는 듀레이션(채권 투자금의 평균 회수기간)이 짧은 단기채 상장지수펀드(ETF)와 머니마켓펀드(MMF) 등을 중심으로 운용한다. 금리 변동에 따른 가격 위험을 줄이면서 안정적인 이자수익 확보를 추구하는 방식이다.

목표전환형 펀드는 일반 주식형 펀드와 달리 사전에 설정한 수익률에 도달하면 운용 전략을 변경한다는 특징이 있다. 주식시장이 상승하는 구간에서 수익을 확보한 뒤 상대적으로 변동성이 낮은 자산으로 이동해 이후 시장 조정에 대비하는 구조다.

범광진 KB자산운용 연금WM본부장은 "'KB 미국 빅테크 TOP10 50 목표전환 펀드'는 AI 산업을 이끄는 핵심 기업에 동일 비중으로 투자해 성장 기회를 추구하고, 목표수익률 달성 이후에는 채권형으로 전환해 수익 변동성을 낮추도록 설계한 상품"이라고 말했다. 이어 "미국 빅테크의 성장성과 목표전환형 펀드의 특징을 함께 고려하는 투자자들에게 좋은 선택지가 될 것"이라고 덧붙였다.