POSCO, 과열 논하기 이르다 '목표가↑'-대우證

대우증권은 23일 POSCO에 대해 아직은 과열을 논하기 이른 상황이라며 목표주가를 58만원에서 60만원으로 올리고 투자의견 '매수'를 유지한다고 밝혔다.

전승훈 대우증권 연구원은 "높은 이익 안정성에도 불구하고 POSCO 기업가치가 고평가 돼 있다는 우려가 있다"며 "그러나 적정 PBR의 근거가 되는 COE와 ROE수준을 과거와 비교해보면 현재 PBR 수준은 높지 않다는 점에 주목해야 한다"고 말했다.

특히 최근의 환율 하락 움직임도 POSCO 주가와 실적에 우호적이라는 점을 간과하지 말아야 한다는 것이다.

전 연구원은 "부진 했던 국가들의 철강 시황 회복으로 세계 철강 시황은 선순환 국면에 진입하고 있다'며 "POSCO의 3분기 실적은 영업이익이 1조원대에 재진입하고, 2010년 2분기까지 실적 개선이 지속될 것"이라고 내다봤다.

그는 "인도는 원재료가 풍부하고 수요 증가가 중국 다음으로 빠른 속도로 진행되고 있는 지역으로, 인도 진출이 가시화될 경우 POSCO의 가장 취약한 부분인 성장 모멘텀이 확보할 수 있다"며 "최근 인도 프로젝트가 연내에 가시화될 수 있다는 가능성이 제기되고 있어 실제로 인도 프로젝트가 가시화된다면 한단계 Level-Up된 주가가 예상된다"고 덧붙였다.