동국제강, 하반기 흑자 턴어라운드 예상-IBK투자證

IBK투자증권은 동국제강에 대해 하반기 흑자 턴어라운드가 예상된다며 투자의견 '매수'와 목표주가 3만5000원을 유지한다고 밝혔다.

김윤상 IBK투자증권 연구원은 "동사의 후판 부문은 지난 7월 고가 슬라브 재고 소진이 완료됨에 따라, 8월부터 흑자 전환된 것으로 보인다"고 전했다.

또한 하반기 롤마진 (후판 가격-슬라브 가격)은 20~30 만원 사이에서 안정적으로 유지될 것이라며 이는 슬라브 평균재고단가의 안정화와 더불어 동사의 후판가격이 올해는 동일하게 유지될 것이기 때문이라고 설명했다.

또한 지난 1ㆍ2 분기 부진했던 후판 출하량은 조선사의 재고 조정이 가시화됨에 따라 점차 증가하고 있다고 덧붙였다.

김윤상 연구원은 "3분기 봉형강 부문은 2분기 대비 상대적으로 부진할 것이나, 안정적 실적을 견인할 것"이라고 전했다.

봉형강 부문은 3분기 비수기 효과로 판매량은 소폭 감소하고 7,8 월 스크랩 가격 급등에 따른 롤마진 악화는 불가피 하나, 가격인상 시점인 9월부턴 적정 롤마진을 회복할 것으로 내다봤다.

다만 원료가(슬라브 가격)인상분을 제품가 인상에 전가 시킬 수 있을 지 여부는 불투명하다고 지적했다.