하이닉스, 실적 개선 기대되나 밸류에이션 부담-LIG투자證

LIG투자증권은 20일 하이닉스에 대해 제품가격 상승과 DDR3 공급 부족 등 모멘텀은 좀 더 이어질 전망이지만 밸류에이션은 고민 중이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 2만원을 유지한다고 밝혔다.

김영준 LIG투자증권 연구원은 “D램에서 54nm 비중 40%, 낸드 41nm 비중 50%를 예상하고 당초 전망대비 공정이전은 원활하게 진행되고 있는 것으로 보인다”고 설명했다.

또한 제품가격 강세로 D램은 당초 전망대로 약 20% 상승할 것으로 보이며 낸드 가격 하락폭은 당초 예상보다 호전돼 소폭 하락에 그칠 것으로 예상했다.

김 연구원은 “계절적인 성수기 진입과 D램의 현물과 고정가격 갭을 감안하면 8월 후반과 9월 적어도 두 차례 이상 가격이 상승해 고정가격은 1.5 달러 수준에 이를 것이다”고 예상했다.

다만 동사의 기업가치(EV)가 역대 최고수준인 20조원 수준에 빠르게 접근하고 있는 점은 점차 부담요인으로 작용할 전망이라고 덧붙였다.