[오늘의 증시 리포트] 삼성전자, ”호실적에도 거시 불확실성 지속”

◇삼성전자

2Q25 1bnm DRAM 양산 확대 예상

1Q25 예상치를 상회한 실적, DRAM & MX 호조

2Q25 영업이익 7조8000억 원(+19%QoQ) 전망

투자의견 ＇BUY＇, 목표주가 8만 원 유지

박유악 키움증권 연구원

◇LS

2025년 절대 저평가 구간, 중장기 성장 스토리의 저가 매수 전략

2Q25 LS Electric, 2H26 LS전선, 2027년 LS MnM, LS 아이앤디 순서의 실적 성장 스토리 시작.

1Q25 매출액 6조6000억 원(+11.0%, 이하 YoY), 영업이익 2493억 원(+2.3%) 예상

허민호 대신증권 연구원

◇LS ELECTRIC

2025년 새로운 역사의 시작: 글로벌 종합 전력기기업체로 발돋움

1) 4Q24 KOC전기 인수효과 반영, 4Q25국내 변압기 설비 증설, 2)미국 배전기기 유통업체 25개 확보, 1Q25 미국 빅테크향 배전반/배전기기/변압기 수주 성공

1Q25영업이익 839억 원(-10.5%,이하 YoY)으로 일시적 실적 부진 예상

2025년 매출액 5조300억 원(+10.5%), 영업이익 4263억 원(+9.4%) 전망

허민호 대신증권 연구원

◇가온전선

국내 1위 배전/통신 케이블 기업. 북미 배전 케이블 수요 확대에 따른 수혜

주요 매출처는 한국전력(KEPCO)와 KT

2024년 배전케이블 생산 법인인 미국 노스캐롤라이나주 타보로(Tarboro) LSCUS 지분 100% 확보 등 향후 북미 지역 배전망 현대화(가공선을 지중 케이블로 교체)에 따른 수혜 예상

북미 지역의 전력케이블 수요 증가로 24년 사상최대 매출액 및 영업이익 달성

허민호 대신증권 연구원

◇KB금융

빠질만큼 빠졌다. 비중확대 기회로 판단

1분기 추정 순익 1조6400억 원으로 컨센서스를 다소 상회하는 양호한 실적 시현 전망

그룹 CET 1 비율 최소 15bp 이상 상승 예상. 밸류업 기대감 되살아날 것으로 기대

최근 주가 하락은 비중확대 기회. PBR 0.43배에 불과, 총주주환원수익률은 9% 육박

최정욱 하나증권 연구원

◇삼성에스디에스

1Q25 Preview: 조정은 충분히 받았다

낮아진 눈높이에 부합

아직 낙관하기 어려운 주변 환경

지금 주가에서는 관심을 가져볼 만하다

정호윤 한국투자증권 연구원

◇삼성전자

전사 실적 방향보다 메모리 업황이 중요

1Q25 Review: 컨센서스 상회하는 호실적

2025년 실적 소폭 상향

메모리 방향성에 집중한 기존 투자 전략 유지

김록호 하나증권 연구원

◇키움증권

1Q25 Preview: 다시 한번

브로커리지는 좋고, PI는 일부 하향

IB와 운용손익은 무난

목표주가 17만 원 유지

백두산 한국투자증권 연구원

◇삼성전자

1Q25 호실적에도 거시 불확실성 지속

S25 판매 호조로 1Q25 영업실적 기대치 상회

수요흐름 다시 악회되는 모습, 긴호흡의 관점에서 접근 필요

이민희 BNK투자증권 연구원

◇SOOP

난 나만의 숲 길을 간다

컨센서스 부합 예상

많은 변화, 그리고 글로벌 사업

신은정 DB증권 연구원

◇메디아나

의료AI 혁신 주도 중, 지나친 저평가

영업이익 100억 원 이상 기록하는 의료AI 솔루션 기업

뷰노, 제이엘케이, 셀바스AI와 실시간 모니터링 AI 예측 진단 솔루션 제품화

2025년 매출액 719억 원, 영업이익 91억 원 전망

최재호 하나증권 연구원

◇진에어

1Q25 Preview: LCC 중 가장 차별화

국제선 운임 하락으로 매출이 4년 만에 처음으로 감소할 전망

여객기 사고, 내수침체 등 대외 불확실성이 높은 상황

어려운 환경에서 진에어의 1위 프리미엄은 더욱 부각될 것

최고운 한국투자증권 연구원

◇LX인터내셔널

우려보다 나쁘지 않은 상황

목표주가 4만 원, 투자의견 매수 유지

1Q25 영업이익 1026억 원(YoY -7.3%) 컨센서스 부합 전망

영업실적 둔화 국면이지만 배당은 안정적일 전망

유재선 하나증권 연구원

◇현대건설

빅배쓰 후 첫 실적, 궁금한 자회사 성적표

1Q25 추정치: 매출액 7조8000억 원, 영업이익 1795억 원(OPM 2.3%)

1분기 실적 관전포인트: 현대엔지니어링의 실적

투자의견 Buy, 목표주가는 5만1000원을 유지

김승준 하나증권 연구원

◇씨어스테크놀로지

입원환자 모니터링서비스 중심 고성장

2024년 매출 급성장, 심전도 검사, 입원환자 모니터링 매출 중심

2025년 입원환자모니터링 중심으로 매출 급성장 가능하다

하태기 상상인증권 연구원

◇삼성전자

Life is 아름다운 갤럭시

1분기 영업이익은 컨센서스를 33% 상회

관전 포인트: 2분기 QoQ 증익 가능 여부

채민숙 한국투자증권 연구원

◇이노션

그럼에도 불구하고 예상치 상회 전망

오랜만에 예상치 상회 전망

꾸준한 계열 물량 지속

목표주가 2만4000원으로 유지

신은정 DB증권 연구원

◇카카오뱅크

카뱅은 앞으로 어떻게 성장할까?

예상보다 길어지는 가계대출 규제, 사업자 대출로 선회하여 성장 도모

올해 4분기 개인사업자 대출 라인업 확장, 2030년까지 15조5000억 원 예상

은행업무 편의성 증진의 주인공, 헤게모니 확장은 시간문제

박혜진 대신증권 연구원

◇한화에어로스페이스

화끈한 A/S, 신뢰 되찾을 한화에어로

증자 구조 변경: 주주배정 2조3000억 원 + 제3자배정 1조3000억 원(할인율 0%)

중기 투자 계획: 향후 4년간 11조1000억 원 투자. 시기 및 상세계획 포함

증권신고서 정정을 통해 신뢰 되찾을 것. 글로벌 경쟁력은 단연 우수

이태환 대신증권 연구원

◇카카오

하나씩 공개될 변화구

컨센서스 부합 전망

2Q25부터 AI 서비스 하나씩 공개

TP 4만9000원 및 투자의견 BUY 유지

신은정 DB증권 연구원

◇S-Oil

유가 저점을 확인해야 모멘텀 반전

1Q25E 영업이익 143억 원, 유가/정제마진 약세 영향

부진한 수요, 불안한 유가

유가 저점을 확인해야 모멘텀 반전

한승재 DB증권 연구원

◇스튜디오드래곤

한한령 완화를 기다리며

희소가치가 너무 높다

1Q 예상 OP 72억원(-66%)

(한한령 완화 시) 예상 OP 1000억 원 내외

이기훈 하나증권 연구원

◇테크윙

1Q25 Preview: Cube Prober 인식 시작

1분기부터 Cube Prober 인식 시작

4월이 기대되는 이유

Cube Prober 적용 공정 확대 전망. 긍정적인 의견 유지

조수헌 한국투자증권 연구원

◇SOOP

1Q25 Preview: 조금씩 진보하는 플랫폼

컨센서스에 부합할 전망

조금씩 진보하는 플랫폼에 초점을

낮아진 밸류에이션과 달라진 상황

정호윤 한국투자증권 연구원

◇삼성카드

1Q25 Preview: 성장에 방점

순이익 1758억 원으로 컨센서스 4% 하회

수익성과 건전성을 둘러싼 여건

중립의견 유지. 아직은 비용 부담

백두산 한국투자증권 연구원

◇대한항공

1Q25 Preview: 여름을 기다리며

별도 영업이익은 양호할 전망. 화물 물동량 감소가 유일한 흠

혼자만 잘한다고 주가가 반등하지 않을 수 있음

여름 성수기 생각보다 금방 올 것

최고운 한국투자증권 연구원

◇롯데하이마트

1분기 체질개선 효과 기대

1분기 적자폭 축소 전망

상반기 흑자 가능성 농후

투자의견 매수, 목표주가 9000원 유지

남성현 IBK투자증권 연구원