금호타이어, 구조조정 의지 강해 '목표가↑'-한화證

한화증권은 금호타이어에 대해 2분기 실적은 예상대로 적자를 기록했지만 2분기 실적 부진이 올바른 구조조정을 하고 있는 결과라는 점에서 오히려 긍정적으로 보인다고 밝혔다.

또한 신임 금호그룹 회장과 신임 금호타이어 사장의 강력한 구조조정 의지로 봤을 때 올바른 구조조정을 하는 기업은 주가가 선행하고 실적은 후행한다는 점에 주목해 투자의견을 매도(Underperform)에서 중립(Marketperform)으로 상향하고 목표주가도 5000원에서 6000원으로 상향조정한다고 전했다.

용대인 한화증권 연구원은 "동사의 올해 노사협상 결과가 회사측 설명과 유사하게 결말이 나는 것을 확인할 경우 투자의견과 목표주가를 상향할 가능성을 미리 열어둔다"며 "한국타이어 시가총액이 3조원인 상황에서 금호타이어 시가총액이 3625억원으로 1/10 수준으로 벌어진 격차가 급속히 해소될 것이다"고 전망했다.

상반기에 한국 공장의 가동률을 50% 수준까지 떨어뜨리면서 실적이 악화되는 것을 감수하고도 해외 부실 재고를 모

두 정리한 점, 한국 공장의 임금 생산성과 수익성을 제고하기 위한 노조와의 협상 과정에서 파업에도 불구하고 무노동 무임금 고수와 태업 반영한 전례 없는 임금 삭감을 한 것들은 상당히 인상적이라고 덧붙였다.