DS투자 "한화오션, 1분기 실적 컨센서스 웃돌듯…4월부터 주가 상승"

(출처=DS투자증권)

DS투자증권은 27일 한화오션에 대해 올해 1분기 실적이 시장 예상치를 웃돌며 4월부터 주가가 상승할 것으로 전망했다. 기존 목표주가 10만 원과 투자의견 ‘매수’는 유지했다.

양형모 DS투자증권 연구원은 “한화오션 1분기 실적 컨센서스는 매출 2조9000억 원, 영업이익 1300억 원, 영업이익률(OPM) 4.4% 등이지만, 지난해 4분기 5% 수준의 OPM을 유지할 것으로 추정한다”고 밝혔다.

이어 “따라서 영업이익은 1500억 원을 상회할 것이며 이는 경영 정상화와 환율 효과, 저선가 건조 비중 감소 등에서 비롯된 것”이라며 “영업이익 컨센서스는 추가 상향될 수 있다”고 분석했다.

양 연구원은 “한화오션의 신규 수주는 초대형 컨테이너선 프로젝트 1건에 더해 유럽과 아시아 선주 프로젝트는 총 4~5개가 진행 중인 것으로 예상한다”며 “해양 플랜트도 1~2개 수주를 목표로 진행 중”이라고 설명했다.

그러면서 “북미 액화천연가스(LNG) 프로젝트는 시간이 지날수록 허가될 전망으로 수주는 증가할 수밖에 없으며, 올해부터 내년까지 수주 감소에 대한 우려는 기우”라며 “미국 해양 방산 모멘텀은 조용하지만 빠르게 현실화 중”이라고 덧붙였다.