[오늘의 증시 리포트] “한화엔진, 공격적인 수주와 캐파 확장”

◇한국전력

올해부터 눈에 띌 실적 개선세

투자의견 Buy, 목표주가 3만 원으로 상향

1Q25 매출액 25조 원 (+7.2% YoY), 영업이익 4조6000억 원 (+255.7% YoY) 전망

본격적인 실적 개선세가 눈에 띄기 시작할 2025년

정혜정 KB증권 연구원

◇SPC삼립

전일 주가 급등 관련 Comment

지난 3/20 출시한 ‘크보빵’ 판매 호조에 주가 급등

과거 포켓몬빵의 사례는?

양산빵 판가 인상 효과도 주목

박성호 LS증권 연구원

◇한화엔진

공격적인 수주와 캐파 확장

공격적인 수주세와 생산 캐파 확대, 더욱 증가할 수주잔고

투자의견 매수 유지, 목표주가 3만2000원으로 상향

한승한 SK증권 연구원

◇아모레퍼시픽

턴어라운드라는 목적지로 순항 중

중국 회복하고, 미국과 유럽이 성장 이끌고

1Q25 Preview: 본업 실적 성장은 예상치에 수렴하는 중

Valuation & Risk: 길게 보면 계속 바닥

박현진 신한투자증권 연구원

◇삼성전기

중국 자율주행향 순풍 기대

1Q25 Preview: 체질 개선으로 기대치 부합

기대 이상의 전장 MLCC

양승수 메리츠증권 연구원

◇인텔리안테크

해상 안테나 강자에서 글로벌 LEO 인프라 핵심 공급자로

해상용 안테나 강자에서 지상용으로 확장

저궤도 위성통신 시장에서 글로벌 기회 확대 전망

2025년 실적 회복 및 기업가치 리레이팅 기대

이나연 한국IR협의회 연구원

◇파인엠텍

고진감래! 2026년 애플의 폴더블 시장 진출 수혜

2026년 애플의 폴더블 제품 출시에 따른 수혜

2025년 매출액 4200억 원, 영업이익 210억 원

이재모 그로쓰리서치 연구원

◇에이피알

뷰티테크 선도, 해외 진출 본격 확대

디바이스+화장품 시너지와 B2C+B2B로 24년 해외 매출비중 +16%p

2025년 매출 9208억 원(OPM 18%) 전망.미국(+57%)·B2B(+91%) 견인

향후 해외 시장(유럽 등) 확대와 OPM 개선 시 밸류 추가 상향 여지 존재

한송협 대신증권 연구원

◇파마리서치

중장기 고성장 잠재력 vs. 단기 밸류 부담

스킨부스터·화장품의 시너지를 통한 글로벌 확장 및 중장기 고성장 유효

풍부한 현금흐름과 CVC 투자 유치를 기반으로 해외 유통망 R&D M&A 확대

단기적으로는 주가가 이미 높은 기대치를 반영해 밸류 부담 판단

한송협 대신증권 연구원

◇휴젤

미국 시장 성공이 리레이팅의 열쇠

미국 톡신 진출 27E 기준 M/S 5%→1300억 원+, 7%→2000억 원+

2025년 매출 YoY+24%, 영업이익 YoY+38%. 해외 톡신이 성장 견인

풍부한 현금과 M&A?파이프라인 확장으로 토털 미용 솔루션 기업 도약

한송협 대신증권 연구원

◇SPC삼립

크보빵, 제2의 포켓몬빵 되나

크보빵 출시, 야구팬 심장 저격

판매량 100만 봉 돌파 시점, 2022년 포켓몬빵보다 빨라

끝난 줄로만 알았던 캐릭터빵의 재유행

김태현 IBK투자증권 연구원

◇아시아나항공

이제는 걱정 안해도 됩니다

이자비용 축소 효과 본격화

하반기에는 화물사업 없는 아시아나항공

결국 관건은 여객 운임의 상향

안도현 하나증권 연구원

◇레뷰코퍼레이션

[Issue Comment] 하반기로 갈수록 Pricing은 높아질 것

키움 PE와 한투파 PE 지분 매각의 건

LG유플러스에 인수 가능성 충분히 있어

궁극적으로 인수 가격이 쟁점이 될 것

한유건 하나증권 연구원