삼성증권 "LG유플러스, 3년 만에 이익 턴어라운드 예상…투자의견 상향

삼성증권은 24일 LG유플러스에 대해 올해 이익 턴어라운드와 주주환원 가능성이 크다며 투자의견을 중립(HOLD)에서 매수(BUY)로 상향 조정했다. 목표주가는 1만1500원을 유지했다.

최민하 삼성증권 연구원은 "비핵심 사업 정리 등 선택과 집중을 통해, 올해 이익 턴어라운드를 전망한다"며 "기업가치 제고 계획에 따라 배당에 더해 자사주 매입·소각 가능성도 크다"고 말했다.

최 연구원은 "올해 연결 영업이익은 9673억 원으로 전년 대비 12.1% 증가할 것"이라며 "무선 수익은 가입자 성장과 함께 증가 기조는 이어갈 전망이고, 꾸준한 수요 상승에 힘입어 데이터센터 등의 기업인프라 수익도 고른 성장이 예상된다"고 말했다. 또 최근 '홈트 나우', '화물잇고', 'U+스마트드론', '초등나라', '스포키' 등 수익성이 낮은 비핵심 사업 정리에 나선 것으로 확인돼 수익성 향상에 기여할 것이라는 분석이다.

다만 지난해 4분기 연결 매출액은 1.8% 감소한 3조7532억 원, 영업이익은 27.3% 줄어든 1422억 원으로 컨센서스를 크게 밑돌았다. 일회성 인건비와 LG헬로비전의 유·무형자산 손상차손 등으로 부진했다.

유플러스는 앞으로 AX 컴퍼니로 전환하는 데 속도를 낼 전망이다. 최 연구원은 "AI 사업 전환을 통한 경쟁 역량 강화에 적극적으로 나설 전망"이라며 "작년 11월 출시한 AI 통화비서 'ixi-O'는 현재 이용자 수가 약 30만 명 내외인데 플래그십 모델에 선탑재, 서비스 확대 등을 통해 상반기까지 100만 명으로 늘리겠다는 포부를 밝혔고 AICC(AI 콘택트센터)와 AIDC 등 B2B 영역에서 수익화에 나설 것"이라고 분석했다.