POSCO홀딩스, 주주가치 제고 계획 구체화가 키포인트...목표주가 40만 원↓

(출처=DB금융투자)

DB금융투자는 10일 POSCO홀딩스에 대해 주주가치 제고 계획 구체화가 키포인트라고 했다. 목표주가는 기존 49만 원에서 40만 원으로 내려 잡았고, 투자의견은 매수로 유지했다.

안희수 DB금융투자 연구원은 “4분기 연결 매출액 18조 원, 영업이익 5336억 원으로 컨센서스 23%를 하회할 것으로 예상하며 임금 협상 타결에 따라 일회성 비용을 1000억 원 반영했다”면서 “2025년 연결매출액 74조4000억 원, 영업이익 3조 원을 전망한다”라고 설명했다.

이어 안 연구원은 “중국도 공급과잉을 다시 경계하며 지난해 12월 17일 발표한 ‘소재 산업의 고품질 발전 대책’에서 철강 생산능력 교체를 주문했다”면서 “한국도 중국산 후판 및 열연강판 반덤핑 제소를 진행 중이며 동남아 국가들도 중국산 철강에 대한 관세 도입을 검토 중”이라고 했다.

아울러 그는 “지난 12월 발표 중 2027년까지 매출 성장률 CAGR 6~8%, ROIC 6~9% 달성이 새로 생겼는데 철강의 낮은 수익성은 장기화 되는 반면 저탄소 철강/이차전지소재에는 투자가 계속 필요하다는 점이 주가에 대한 챌린지 였기에 의미 있는 목표”라면서 “매출성장률은 달성가능해 보이지만 핵심인 ROIC 목표에 관해선 각 사업 부문의 수익성 개선 방법 구체화가 필요하다”라고 했다.