한화, 3분기 별도 영익 흑자전환...현금흐름 강화

(출처=NH투자증권)

NH투자증권은 6일 한화에 대해 3분기 별도 영업이익이 1분기만에 흑자전환해 현금흐름이 강화됐다고 했다. 목표주가와 투자의견은 각각 3만9000원, 매수로 유지했다.

김동양 NH투자증권 연구원은 “한화의 3분기 별도 영업이익은 589억 원으로 1분기만에 흑자전환했는데, 건설부문은 플랜트사업 양도, 대형 프로젝트 준공 등으로 전분기에 이어 매출 감소했으나, 공사원가 상승에도 전분기대비 영업손실을 대폭 축소했다”면서 “개발사업 중심 1조 원 수주로 수주잔고 13조4000억 원을 기록했다”고 설명했다.

이어 김 연구원은 “글로벌부문은 트레이딩 비중 확대로 수익성이 소폭 축소됐는데, 연말 질산 증설에 따른 점진적 수익성 개선을 기대한다”면서 “한화에어로스페이스 호실적과 한화솔루션 부진이 이어진 가운데 3분기 연결실적은 전분기 수준 상회한 것으로 추정한다”라고 말했다.

아울러 그는 “플랜트, 해상풍력, 태양광장비 사업 양도(현금 4,395억 원 유입) 및 모멘텀 부문 물적분할에 따라 자체사업 축소 및 자회사 가치의 NAV 기여 확대가 진행됐다”면서 “현금유입과 연간 3,000억 원을 상회하는 지주회사 현금흐름(배당수입+브랜드로열티) 확대에 따른 주주환원 강화도 기대된다”라고 했다.