[오늘의 증시 리포트] 엔씨소프트, 3분기 뜻대로 되지 않은 호연

◇SK이노베이션

위기 앞에 더 단단해지는 중

결과적으로 일회성 이익과 손실이 상쇄되면서 3분기 영업적자는 예상했던 수준

지금 석유화학 업종은 성장동력 확보와 체질 개선을 위한 장기전 관점에서 평가해야

최고운 한국투자증권 연구원

◇밸로프

게임 리퍼블리싱 주력, 자체 IP 확보해 터닝포인트 만든다.

최근 오리지널 IP인수 통한 자체 경쟁력 강화

글로벌 게임 플랫폼 VFUN 운영, 글로벌 누적 회원수 590만명 돌파

박창윤 지엘리서치 연구원

◇아이엘사이언스

세계 최초 광학용 실리콘 렌즈 생산. 이제 자동차 전장 시장까지 확장

세계 최초 광학용 실리콘 렌즈 개발 및 양산

미래 모빌리티 시장에서 전장부품 회사로 성장하기 위한 수직계열화 완성

우주용 전고체 배터리 특허 보유, 자회사 아이트로닉스의 자율주행 사업 부문은 향후 성장 모멘텀

이재모 그로쓰리서치 연구원

◇아이센스

한 분기 실적 개선보다는 긴 호흡으로

3Q24 Review: 매출액 703억원, 영업이익 38억원 기록

CGM, 긴 호흡의 접근이 유효한 시점

강시온 한국투자증권 연구원

◇한국타이어앤테크놀로지

실적이 아닌 투심의 문제

3Q24 매출 2.4조(YoY +4%, 이하 YoY), OP 4,702억(+19%), OPM 19.3% 시현

더 좋은 4Q에 주주환원만 곁들여 진다면

김귀연 대신증권 연구원

◇S-Oil

예상된 적자, 4Q 반등 전망

3Q24 Review: 예상된 적자

4Q24 Preview: 겨울과 함께 찾아올 반등

위정원 대신증권 연구원

◇보령

무난한 실적의 3분기, 신성장을 위한 유상증자

co-promotion, LBA 장단점이 섞이며 시장 기대치 부합

1,750억 제3자배정 유상증자 결정

신민수 키움증권 연구원

◇인지소프트

3분기 턴어라운드에 이어 향후 M&A를 통한 제 2성장 기대

3분기 완벽한 실적 턴어라운드

투자포인트 1) 딥러닝과 인공지능을 기반으로 한 금융권 AI이미지 프로세싱 최고 업체. 2) AI기술력과 로보틱 솔루션 가치 상승 기대. 3) 비상장사 상장 재추진 모멘텀 및 보유 현금을 활용한 향후 M&A 추진 기대

리스크 요인: 사업확대 필요, 유동성 부족

임상국 KB증권 연구원

◇엔씨소프트

3Q24 Review: 미래를 원한다면, 증명하세요

마케팅 증가와 호연 흥행 실패로 부진한 실적 기록

변화의 의지 및 방향성은 충분히 긍정적, 남은 것은 결과물

단순하게 보면 좋다, 하지만 서두를 이유는 없다

정호윤 한국투자증권 연구원

◇SK아이이테크놀로지

당분간 요원할 실적 회복

3분기 실적 컨센서스 하회, 낮은 가동률 → 불가피했던 큰 폭의 적자

실적 개선은 2025년 하반기부터, SK온 수요 점진적 회복+고객사 다변화

이창민 KB증권 연구원

◇SK이노베이션

정유 부진 vs. 배터리 일시 흑자전환

3Q24 영업이익 컨센 대폭 하회

4Q24 영업이익 QoQ 흑자전환 예상

11/1일 SK E&S와의 합병법인 출범. 주가는 SK온의 실적 개선에 달려

윤재성 하나금투 연구원

◇KCC

3개 분기 연속 개선 중인 실리콘 사업부

3Q24 영업이익 컨센 부합

4Q24 영업이익 전분기와 유사한 수준 예상

2024~25년 영업이익 사상 최대치 예상. PBR 0.37배로 절대 저평가

윤재성 하나금투 연구원

◇KT

조직 개편/기저 효과로 2025년엔 큰 폭 이익 성장 전망

2025년 Top Pick 선정, 매수/TP 6만원 유지, 아직도 주가 정상화 멀었다

자회사 실적 호전/조직 개편 여파로 2025년 연결영업이익 큰 폭 증가 예상

조직 개편은 대형 호재, 배당금 증가에 걸맞는 주가로 한 단계 레벨 업 예상

김홍식 하나금투 연구원

◇SK텔레콤

2025년 이익 정체 예상되나 주가는 오를 것

매수/TP 70,000원 유지, 이익 정체 구간이지만 2025년 리레이팅 가능성에 대비

영업비용 정체에도 매출액 정체로 2025년 연결 영업이익 올해 수준 예상

장/단기 실적 흐름 감안하면 지금 매수하는게 최선일 수 있다

김홍식 하나금투 연구원

◇엔씨소프트

결국 본질은 게임, 신작이 회사 미래 가른다

3Q24 Review: 호연의 부진이 만든 쇼크, 그래도 예상범위 내

문제점 분석 후, 실제 액션으로 빠르게 이어지고 있음

최승호 상상인증권 연구원

◇S-Oil

2025~27년 외형/배당 성장 가능

3Q24 영업이익 컨센 하회

4Q24 영업이익 흑자전환 전망

2025~27년까지 외형/배당 성장 가능

윤재성 하나금투 연구원

◇한국타이어앤테크놀로지

주가가 많이 빠져서 투자의견을 상향

3Q24 Review: 영업이익률 19.3% 기록

컨퍼런스 콜의 내용: 양호한 실적 흐름이 이어질 것으로 전망 중

송선재 하나금투 연구원

◇LG유플러스

회계 이슈 종료, 2025년엔 이익 감소 없다

기존 중립 의견/목표가 13,000원 유지하나 연말 이후엔 매수 유효할 듯

2025년엔 비용 증가 부담 없어지면서 영업 실적 정상화 전망

이익 감소 우려 줄어들면서 저평가 인식 확산될 듯, 장기 투자 유효

김홍식 하나금투 연구원

◇엔씨소프트

3Q, 뜻대로 되지 못한 호연

3분기, 뜻대로 되지 않은 호연

4분기 탑라인 성장 예상되나, 큰 폭의 인건비 증가 예고

이지은 대신증권 연구원