하이트진로, 하반기 수익성 회복 추세 지속

(출처=NH투자증권)

NH투자증권은 14일 하이트진로에 대해 하반기에도 수익성 회복 추세가 지속할 것으로 추정된다고 말했다. 목표주가와 투자의견은 각각 2만8000원, 매수로 유지했다.

주영훈 NH투자증권 연구원은 “2분기 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 6,652억 원, 682억 원으로 시장 기대치 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록했다”면서 “소주와 맥주 부문의 전년 동기 대비 매출 성장률은 각각 +8%, -2%를 기록했는데, 소주는 가격 인상 효과가 지속되고 있는 가운데 1분기와 달리 수요 측면에서도 회복세를 보였다는 점이 긍정적”이라고 설명했다.

이어 주 연구원은 “어닝 서프라이즈의 핵심은 판관비 개선으로 지난해 맥주 신제품 켈리 출시에 따라 증가했던 마케팅 비용이 정상화되었기 때문”이라면서 “광고선전비가 전년 동기 대비229억 원 감소했으며 이에 판관비율이 전년대비 4.7%p(포인트) 개선될 수 있었다”라고 말했다.

아울러 그는 “하반기에도 수익성 회복 추세가 지속될 것으로 추정되는 만큼 연간 영업이익2000억 원 이상 달성은 무난하게 가능할 전망”면서 “실적 개선 및 향후 베트남 소주 공장 완공 이후 늘어날 해외 매출 비중 증가 모멘텀 등을 복합적으로 고려할 때 주가 상승 기대감을 가져볼 만한 구간으로 판단한다”고 했다.