휴맥스, 하이엔드 비중 증가로 수익성 개선-신영證

신영증권은 24일 휴맥스에 대해 하이엔드 제품의 비중 증가로 수익성이 개선될 것이라며 투자의견 매수와 함께 목표주가 1만9300원으로 커버리지를 개시했다.

휴맥스의 사업구조는 클로즈드 마켓인 방송사업자 시장에 집중돼 있으며 제품구성에 있어 하이엔드 비중이 높은 특성을 갖고 있다.

2008년 세계 시장 점유율 5.3% 수준이며 세계 수준의 기술 경쟁력을 갖추고 있는 것으로 평가되고 있다.이에 따라 휴맥스의 지난 1분기 실적은 연결기준 매출 1799억원, 영업이익 169억원으로 어닝서프라이즈를 기록했다.

2분기에도 양호한 실적이 기대되면서 연결기준 매출 1673억원, 영업이익 107억원의 양호한 실적을 내다봤다.

손동환 애널리스트는 “DTV 사업부가 ODM모델로 전환되면서 원가절감이 기대되고 하이엔드 제품의 비중 증가로 수익성이 개선될 것으로 보인다”며 “특히 전세계 HD PVR 제품 수요 증가에 따른 수혜도 기대된다”고 분석했다.