“POSCO홀딩스, 1분기 실적 컨센 하회 전망…변수는 中 수요”

하나증권, 투자의견 ‘매수’ 유지…목표주가 24만 원으로 상향

대신증권이 POSCO홀딩스에 대해 올해 1분기 실적이 컨센서스를 밑돌 것으로 전망했다. 투자의견은 ‘매수’ 유지, 목표주가는 기존 57만 원에서 52만 원으로 하향 조정했다. 전 거래일 기준 종가는 39만5000원이다.

16일 이태환 대신증권 연구원은 “올해 1분기 연결 실적은 매출액 18조3000억 원, 영업이익 4628억 원, 영업이익률 2.5%를 전망한다”며 “컨센서스 대비 하회할 것”이라고 했다.

이 연구원은 철강 부문에 대해 “지난해 말 상승한 원재료 가격이 시차를 두고 반영되는 시기”라며 “연초부터 판가 전가에 노력했으나, 스프레드 마진은 축소 가능성이 높아 판매량은 개수 일정 영향으로 800만 톤 내외를 전망한다”고 했다.

그는 비철강 부문에 대해 “실적 기여가 높은 포스코인터내셔널이 미얀마 코스트 리커버리(Cost Recovery) 하락으로 컨센서스 하회가 예상된다”며 “포스코퓨처엠은 리튬가격 상승에 따른 재고충당금 환입으로 흑자전환이 가능해 보이나, 연결 이익에 끼치는 영향은 미미할 것”이라고 했다.

이어 “당장 가시적인 실적 모멘텀은 부족하다”면서도 “중국 수요 회복, 중국 가동률 저하에 따른 수입량 감소, 반덤핑 관세 현실화 등이 변수가 될 것”이라고 덧붙였다.