SK에너지, 정제마진 개선 '목표가↑' - 우리투자證

우리투자증권은 SK에너지에 대해 뛰어난 사업포트폴리오에 힘입어 안정적인 성장을 하고 있지만 시장에선 저평가되고 있다며 투자의견 'BUY'를 유지하고 목표주가는 기존 12만원에서 14만원으로 상향조정한다고 밝혔다.

김재중 우리투자증권 연구원은 "아시아 정제마진이 점진적인 수급개선에 힘입어 내년에 장기 상승국면에 진입할 전망이고, 유가가 강세를 지속할 것으로 예상된다"며 "NAV(주당순자산가치) 대비 할인율은 점차 축소될 것이다."고 전망했다.

동사의 2분기 영업이익은 주요 석유화학제품 아시아가격 강세와 유가강세에 따른 E&P(석유탐사 및 생산)사업의 달러기준 실적개선에도 불구하고 아시아 정제마진 약세와 원화환율하락의 영향으로 전분기 대비 24% 감소한 4923억원을 기록할 것으로 전망했다. 그러나, 외환이익의 증가로 순이익은 전분기(2461억원)와 유사한 2744억원을 기록할 것으로 내다봤다.

또한 1분기 영업이익은 아시아 정제마진의 횡보로 2분기와 유사한 수준에 머문 후, 점진적인 수요 회복에 힘입어 4분기엔 증가세를 보일 것으로 전망했다.