“키움증권, 증권 내 성장주에서 배당주로 거듭나 종가 기준 수익률 5%대…목표가↑”

▲키움증권 사옥.

NH투자증권은 14일 키움증권에 대해 그동안 증권업 내 성장주로 인식됐지만, 전날 공개된 주주환원책에 따라 배당주의 특징도 보유하게 됐다며 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표주가를 기존 15만 원에서 18만 원으로 20.00% 상향 조정했다. 전일 기준 현재 주가는 13만900원이다. 증권업종 내 차선호주를 유지했다.

키움증권은 기취득한 자사주 209만5345주(전체 발행주식의 7.99%)를 향후 3년간 매년 3월마다 3분의 1씩 소각하겠다고 전날 공시했다. 오는 20일 70만 주를 소각할 예정이다. 내년까지 별도 당기순이익 기준 주주환원율 30% 이상을 유지하겠다는 계획에는 변함이 없으며, 2026년 이후 3개년 단위 중기 주주환원 정책 발표 예정이다.

별도기준 향후 3년간 평균 자기자본이익률(ROE) 15%를 목표로 추가할 예정이다. 구체적으로 사업부문별 리스크 대비 이익확대 방안을 추구하고, 저수익자산 수익률 제고를 위해 노력할 계획이다. NH투자증권은 전부 현금 배당으로 준다고 가정했을 시 수익률은 5.7%, 참고로 보유 상환전환우선주(RCPS) 265만 주에 대한 전환가는 15만 원으로 계산했다.

윤유동 NH투자증권 연구원은 "3개년 ROE 산정 기준을 2024~2026년으로 변경하며 실적 추정치는 기존 대비 큰 변동 없다"며 "최근 대형사의 자사주 소각 결정이 주가에 트리거가 되는 모습으로 주가연계증권(ELS) 등의 이슈가 해소되었으며 시장은 신규 주주환원 계획 발표에 더 크게 반응한다. 기업 밸류업 프로그램 영향과 함께 저평가된 증권주에 대한 긍정적인 시각을 유지한다"고 했다.