LX인터내셔널, 실적 변동성 축소...이차전지 밸류체인 진입

(출처=NH투자증권)

NH투자증권은 5일 LX인터내셔널에 대해 실적 변동성 축소와 함께 이차전지 밸류체인에 진입했다고 말했다. 목표주가와 투자의견은 각각 4만1000원, 매수로 유지했다.

김동양 NH투자증권 연구원은 “LX인터내셔널은 물류 운임 변동성 확대, 석탄가격 약세에도 인도네시아 및 중국석탄 증산 LX글라스, 포승그린파워, 인도네시아 AKP 니켈광산 연결 인식 통해 실적 변동성 축소 중”이라면서 “인도네시아 AKP 니켈광산 지분 60% 인수로 이차전지 밸류체인 진입에 성공했는데, 연간 100억 원 내외의 이익기여 및 2028년부터 연간 370만톤 생산이 목표”라고 전했다.

이어 김 연구원은 “LX인터내셔널의 4분기 실적은 매출액 3조7147억 원, 영업이익 785억 원으로 시장 컨센서스를 하회했는데, 세전순손실 전환은 LX글라스 영업권손상 1354억 원을 반영했기 때문”이라면서 “자원은 팜오일 판매량 증가, 석탄가격 반등 및 일회성비용 해소에도 강우량 증가에 따른 인도네시아GAM 석탄 생산량 감소로 이익 개선 정도가 기대 하회했다”고 말했다.

아울러 그는 “석탄 트레이딩이 포함된트레이딩/신성장은 석탄 트레이딩 회복과 포승그린파워REC(신재생에너지 공급인증서) 판매수익 인식으로 전분기대비 개선됐다”면서 “물류는 해상 운임 급등 미반영 및 비수기 물동량 감소로 약세를 보였다”고 했다.