삼성전기, 저평가 매력 부각에…목표가 상향

SK증권, 투자의견 ‘매수’ 유지…‧목표주가 18만2000원으로 상향

SK증권이 삼성전기에 대해 저점 대비 반동 폭이 미미해 저평가 매력이 부각되는 시점으로 봤다. 투자의견은 ‘매수’ 유지, 목표주가는 기존 16만1000원에서 18만2000원으로 상향 조정했다. 전 거래일 기준 종가는 13만9600원이다.

1일 박형우 SK증권 연구원은 “지난해 4분기 영업이익은 1104억 원을 기록했다”며 “정보기술(IT) 성수기인 점을 고려하면 저조한 실적이나, 컨센서스(시장 전망치)에 부합했다”고 했다.

박 연구원은 “1분기 영업이익은 1474억 원으로 추정한다”며 “연초에도 세트의 판매량 회복은 더뎌 삼성전기 측은 1분기 수요를 전 분기 수준으로 예상하고 있다”고 했다.

그는 “전장부품 수요는 전 분기 대비 다소 회복될 전망”이라며 “중화권 업체들의 폴디드줌 카메라 탑재가 가속화되고 있다”고 했다.

또 “MLCC는 하이엔드 제품군 중심으로 출하량 증가가 예상된다”며 “플래그십 스마트폰에 부품 공급 효과는 조기 양산으로 4분기부터 시작됐었다”고 했다.

박 연구원은 “일각에서는 PC, 모바일, 중국의 수요 급반등을 기대했었다”면서도 “국내외 주요 부품사들에서는 PC를 제외하면 아직 가파른 개선 조짐이 포착되지 않아 반등은 빠르면 2분기 또는 그 이후가 될 전망”이라고 했다.

그는 “기저효과로 타 IT 대형주 대비 상대적으로 견조한 1분기가 예상된다”면서도 “올해 상반기 회복가시성이 미미하고 반등 강도도 약할 수 있다”고 했다.

그러면서 “올해 하반기와 내년의 실적을 주목해야 한다”며 “여전히 저점 대비 반등 폭이 미미하다. 저평가 매력도가 부각된다고 판단한다”고 했다.