LIG손보, 목표주가 2만2000원 상향-IBK투자證

IBK투자증권은 LIG손해보험의 2009 회계연도 수정순이익이 2008년과 비슷한 수준을 유지할 것으로 전망하며 투자의견을 매수로 유지하고 목표주가는 2만2000원으로 상향조정했다.

22일 IBK투자증권 박진형 애널리스트는 "FY2008 수정순이익이 전년대비 2.5% 증가한 1410억원을 기록했다"며 "이는 손해율 하락과 사업비율 상승의 상쇄, RG보험 등 부실자산에 대한 손실인식, 장기보험의 견조한 성장세 유지가 주요했다"고 분석했다.

하지만 박 애널리스트는 LIG손보의 실적이 FY2009년 하반기부터 본격적인 개선이 이뤄질 것으로 내다봤다.

GA를 포함한 채널 다변화로 단기적으로 사업비 부담을 피할 수 없지만 2009년 하반기부터는 증가한 자산이 투자영업이익의 개선으로 이어져 대폭적인 이익 확대를 기대했다. 또 채권 위주의 자산배분 전략으로 유동성과 안정성이 높아질 것으로 전망했다.

이에 따라 박 애널리스트는 LIG손보에 대해 투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 수익예상을 변경해 목표PBR 1.2배를 적용해 2만2000원으로 상향 조정한다고 밝혔다.