포스코, 3분기 수익성 개선 '매수'-한화證

한화증권은 19일 포스코에 대해 3분기 수익성 개선이 기대된다며 투자의견 '매수'와 목표주가 54만원을 유지한다고 밝혔다.

정영권 한화증권 연구원은 "3분기에는 그간 부진한 수요를 보였던 중후판과 열연코일의 수요 회복 속도가 상대적으로 높을 전망"이라며 "중후판의 경우 2분기 대비 30%초반, 열연코일은 10%정도 수요 증가로 3분기에는 봉형강류보다는 판재류의 업황 회복이 강해 POSCO의 실적도 3분기에 본격적으로 개선될 것"이라고 말했다.

정 연구원은 "2009년 철광석 가격 협상은 막바지 단계에 접어들었고 시장에서 예상하는 수준인 30~35%의 계약 가격 인하가 확실시 된다"며 "전년 대비 저렴한 원료가 3분기부터 본격적으로 투입되는 바 주력제품의 수요회복과 더불어 본격적인 수익성 개선이 가능할 것"이라고 밝혔다.

이어 10%정도의 추가적인 제품 가격 하락이 있더라도 3분기에 영업이익 1조원 달성은 무난해 보여 3분기 실적 모멘텀이 부각될 것이란 설명이다.

그는 "3분기 주력제품들의 수요회복과 2008년 대비 큰 폭으로 하락한 원료가 본격적으로 투입돼 수익성 개선이 확실시 된다"며 "또한 현재 주가가 2009년 남은 기간 중에 최저점의 주가 수준이라 판단되는 바 적극적인 매수전략이 유효하다"고 덧붙였다.