“LG디스플레이, 22년 1분기 이후 7분기 만에 실적 개선…아이폰15 턴어라운드”

KB증권은 16일 LG디스플레이에 대해 오는 4분기 영업이익이 2114억 원으로 추정돼 2022년 1분기(영업익 383억 원) 이후 약 7개 분기 만에 흑자전환이 기대된다며 투자의견 매수와, 목표주가 2만 원을 유지다. 전 거래일 기준 현재 주가는 1만6460원이다.

김동원 KB증권 연구원은 "올 상반기에 생산라인 가동중단과 가동률 하락에 따른 고정비 부담으로 영업적자 2조1000억 원이 추정되지만, 상반기 실적바닥 확인이 예상되고, 3분기부터는 OLED 패널 출하증가에 따른 가동률 상승으로 적자가 빠르게 축소되며 4분기 흑자전환이 전망되기 때문"이라고 밝혔다.

이어 "3분기부터 LG디스플레이 OLED 사업은 점유율 확대, 신규고객 확보, 고부가 제품 출하확대 등으로 판가(P)와 출하량(Q)이 동시에 개선될 것으로 보여 하반기 실적개선의 주 요인이 될 전망"이라며 "올해 LG디스플레이는 전략 고객사들로부터 차입, 정책자금 조달, 자산매각 등을 통해 총 5조 원 규모의 자금 확보가 가능할 것으로 예상되어 향후 유상증자 우려도 크게 희석될 "이라고 짚었다.

7월부터는 아이폰15용 OLED 패널 생산이 본격화될 것으로 전망했다. 김 연구원은 "LG디스플레이는 아이폰15에 고부가 제품인 Pro 시리즈 (Pro, Pro Max)에만 OLED 패널 공급이 이뤄져 Pro 시리즈의 OLED 패널 점유율은 67%로 추정된다"며 "특히 아이폰15 Pro 시리즈 OLED 패널은 하반기 LG디스플레이 실적 턴어라운드 계기로 작용할 것"으로 기대했다.