LG이노텍, 계절적 비수기 통과...하반기 이익 모멘텀 점진적 부각

(자료=메리츠증권)

메리츠증권은 16일 LG이노텍에 대해 계절적 비수기를 통과했으며 하반기 이익 모멘텀이 점진적으로 부각될 것이라고 말했다. 목표주가는 기존 39만 원에서 41만 원으로 올려잡고, 투자의견은 매수로 유지했다.

양승수 메리츠증권 연구원은 “2분기 영업이익 추정치를 기존 추정치인 221억 원 적자에서 479억 원 흑자로 상향한다”면서 “영업이익 추정치를 상향하는 이유는 우호적 원·달러 환율 환경이 지속되었고 아이폰14의 수요가 우려 대비 양호하기 때문으로, 계절적 비수기임에도 4월에서 6월 2일까지 중국 내 아이폰 출하량은 전년 대비 9.2% 증가했다”고 말했다.

이어 양 연구원은 “동사의 북미 고객사는 지난 주 진행한 WWDC에서 당사 예상대로 아이폰8·X 모델의 iOS17 업데이트 지원을 중단하면서 아이폰X 모델은 OLED로의 첫 전환이 이뤄졌던 모델로 높은 출하량을 기록했기 때문에 평년보다 높은 업그레이드 수요를 예상한다”면서 “기존 예상했던 아이폰14 이연 수요, 아이폰12 교체 수요와 함께 아이폰15 잠재 수요에 추가 반영될 전망”이라고 했다.

아울러 그는 “연초부터 지속적인 폴디드줌 액추에이터 수율 이슈가 투자 심리에 부정적인 영향을 미쳐왔지만 6월 말 본격양산을 앞두고 유의미한 수율 확보에 성공한 것으로 파악된다”면서 “올해 신모델은 폴디드줌, 일반 모델 4800만 화소 적용 등 스펙 상승을 통한 가격 상승 효과도 기대되기 때문에 P,Q,C의 동반 개선을 통한 실적 눈높이 상향이 예상된다”고 전했다.