LG이노텍, 아이폰15 수혜 기대…지금이 매수 적기

(출처=LG이노텍)

BNK투자증권은 25일 LG이노텍에 대해 하반기 아이폰15 출시 수혜가 기대된다며 투자의견 매수, 목표주가 39만 원으로 커버리지를 개시했다.

이민희 BNK투자증권 연구원은 "LG이노텍의 실적은 2분기가 바닥이 될 것이며, 성수기 도래와 평균판매단가(ASP) 상승효과로 하반기 매출 개선이 예상된다. 영업이익 역시 연말로 갈수록 전년 대비 개선되는 모습이 될 전망"이라면서 "7월부터 아이폰15 초도물량 양산이 시작된다는 점에서 지금이 매수 적기라고 판단한다"고 말했다.

이 연구원은 "중저가 스마트폰 시장 경쟁 과열과 달리 프리미엄 시장 비중은 거의 변동이 없으며 애플 점유율이 2019년 44%에서 작년 60%로 지속 상승하고 있다. 성수기인 4분기에는 점유율이 70% 이상까지도 올라간 바 있다"며 "고가 상위 스펙 모델 선호에 따른 ASP 상승으로 아이폰 매출액은 꾸준히 성장하고 있고, 올해는 작년 기저 효과로 인해 아이폰 판매량이 4% 증가할 전망"이라고 내다봤다.

카메라 스펙 업그레이드 역시 주요 경쟁 포인트로 부각될 전망이다.

이어 이 연구원은 "하반기에는 아이폰15 프로맥스에 고배율 광학 줌을 지원하는 폴디드줌 망원카메라 모듈이 탑재되고, 48MP 화소 카메라가 일반 모델까지 확대 적용될 것으로 예상된다"며 "광학모듈 공급망 내 동사 점유율이 지속 상승하고 있고, ASP 상승과 부품 내재화에 따른 수익성 개선으로 실적 성장이 기대된다"고 덧붙였다.