“포스코홀딩스, 2025년부터 리튬 부문 본격 매출 발생 전망...목표가 18% 상향”

이베스트투자증권은 5일 포스코홀딩스에 대해 2025년부터 리튬 부문 매출 발생이 전망된다며 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 기존 33만 원에서 39만 원으로 18.18%(6만 원) 상향 조정했다. 전 거래일 기준 현재 주가는 29만5000원이다.

안회수 이베스트투자증권 연구원은 "리튬공장 준공 후 램프업과 고객사들과 품질인증을 거쳐 양산하기까지 일반적으로 12~18개월의 기간이 걸린다. 따라서 2025년에는 광석형 1단계에서, 2026년에는 염호형 1단계에서 본격적으로 매출 발생이 시작될 것"이라고 말했다.

철강 기업 중 신성장 동력이 가장 돋보인다는 평가다. 안 연구원은 "4Q22부터 영업이익 회복이 서서히 진행될 것으로 예상한다. 원재료 투입가 본격 하락으로 롤마진이 개선되고, 포항제철소 복구 진행이 계획대로 진행됨에 따라 1Q23부터 생산 및 판매량 회복이 기대되기 때문"이라고 설명했다.

이어 "본업은 아직 중국 부동산 및 인프라 정책효과가 나타나기까지 시차는 필요하겠으나 동사의 리튬 사업은 기업가치 재평가와 주가 지지에 확실한 근거가 될 것"이라며 "또한 기존사업은 친환경 철강 소재로 부가가치를 높이고, 리튬/니켈 원료 외에도 리사이클링, 차세대 전지 소재 등 사업 포트폴리오 다각화를 준비 중"이라고 했다.