코스맥스, 기업가치 회복 전망 '매수'-흥국證

흥국증권은 30일 코스맥스에 대해 기업가치 회복이 전망된다며 투자의견 '매수'와 목표주가 3700원을 신규 제시한다고 밝혔다.

박애란 흥국증권 연구원은 "화장품시장의 성장과 동시에 최근 고객사의 제품 수주가 크게 증가하고 있으며, 화장품 소비의 양극화가 심화되는 환경 속에서도 국내외 다양한 거래처를 확보한 코스맥스의 사업영역은 안정적으로 유지될 전망"이라고 말했다.

박 연구원은 "미국에 대한 소비자들의 Needs가 높아지면서 시장 내 신수요가 꾸준히 발생함에 따라 화장품 업체의 신제품 개발은 지속적일 수 밖에 없고, 이는 코스맥스의 신규 수주로 이어질 가능성이 크다"면서 "자회사들의 실적개선이 본격화돼 수익성 향상에 기여할 것"이라고 설명했다.

그는 "이 회사의 2009년 예상 EPS는 434원으로 지난 2005년 수준과 유사한 반면, 시가총액은 30.0%에 불과하다"면서 "이는 그 당시 영업환경과의 차이를 고려해도 매우 저평가된 상태"라고 덧붙였다.