[머니있슈] 강원랜드, 하반기에도 회복 지속…목표가 3만5000원으로 상향

(출처=키움증권)

키움증권은 16일 강원랜드에 대해 ‘하반기에도 회복은 계속된다’며 ‘매수’를 추천했다. 목표주가는 3만5000원으로 높여 잡았다.

이남수 키움증권 연구원은 “강원랜드는 정상궤도에 근접한 모습을 보인 2분기 실적이 하반기에도 계속될 것”이라며 “특히 인당 드랍액 수준이 트래픽 증가에도 불구하고 견조하게 유지되고 있어 이연 수요의 견고함을 증명하고 있다”고 전했다.

이어 “우호적인 운영환경 변화로 인해 업사이드 창출 여력은 충분하다”며 “2023년까지 전년 동기 대비 성장세가 지속적으로 발생할 것으로 전망한다”고 덧붙였다.

2분기 강원랜드의 실적은 연결 매출액이 전년 동기 대비 53.0% 증가한 3115억 원으로 2019년 동기 대비 86%에 달한 것으로 집계됐다. 영업이익은 전년 동기 대비 2489.6% 증가한 699억 원으로 시장기대치를 초과했다.

이 연구원은 “카지노 복합리조트가 대규모 장치산업임을 고려했을 때 볼륨 회복이 시작되고 있어 규모의 경제를 통한 수익성 개선이 가파를 것으로 예상한다”며 “성수기 효과가 동반되는 3분기 영업이익률은 27.0%로 개선될 전망”이라고 설명했다.

이어 “인건비 관련 일회성 비용이 반영되는 4분기를 지나면 이연수요가 정상수요로 변화해 2023년에는 30%대 영업이익률로 재진입할 것”이라고 강조했다.