[머니있슈] BNK금융지주, 자본 비용 상향돼 목표 주가 9600원으로 하향

한국투자증권은 BNK금융지주에 대해 대내외 불확실성을 반영한다면서 목표 주가를 9600원으로 하향했다. 투자 의견은 ‘매수’다.

4일 백두산 한국투자증권 연구원은 “금번 목표주가 하향은 전적으로 대내외 불확실성을 반영해 자본 비용을 20.2%에서 25.5%로 상향한 데 기인한다”며 “기업 리스크 프리미엄을 과거 평균 이상으로 반영해 자본 비용을 상향했다”고 밝혔다.

백 연구원은 “2분기 지배 순이익은 2378억 원으로 컨센서스를 소폭 하회할 전망”이라며 “하회 폭이 작은 것은 이자 이익 증가와 더불어 뜻밖에 비이자 이익이 양호할 점을 감안한 결과”라고 했다.

이어 “그룹 대손율은 0.45%로 전분기대비 12bp(1bp=0.01%P) 상승할 전망”이라며 “미래 경제 전망 관련 추가 충당금 전입액은 660억 원으로 추정한다”고 했다.

그러면서 “아무래도 시클리컬 위주의 대출 포트폴리오 구성으로 예상 부도율 상승 영향이 상대적으로 더 부각되는 측면이 있다”며 “비이자이익 부문은 전 분기와 마찬가지로 프로젝트파이낸싱(PF) 수수료 위주로 그룹 수수료 이익이 전년 동기 대비 양호하게 증가할 점을 감안했다”고 덧붙였다.