나스미디어, 양호한 실적에도 괴리율 높아 ‘목표가↓’ - DB금융투자

DB금융투자는 10일 나스미디어에 대해 “실적 전망치는 소폭 상향했으나, 기존 목표주가와의 높은 괴리율 등을 고려했다”며 목표주가를 4만3000원에서 3만7000원으로 낮췄다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

신은정 DB금융투자 연구원은 “2분기는 매출액이 전년 동기와 비교해 25.6% 증가한 370억 원, 영업이익은 19.1% 늘어난 96억 원으로 양호한 실적을 시현할 것으로 본다”며 “DA(노출형 광고) 매출은 성수기 시장 성장과 더불어 게임, 가전 광고주의 집행 증가로 18.2% 성장을 예상하며, 모바일플랫폼 매출은 73.5% 고성장할 것”이라고 내다봤다.

신 연구원은 “모바일 플랫폼은 하반기에도 성과 연동형 광고 등 수요 증가가 지속할 것으로 예상돼 연간으로 49% 늘어날 것으로 본다”며 “그간 부진했던 IPTV는 어드레서블TV광고, 실시간 큐톤 광고 도입으로 실적 회복이 기대된다”고 설명했다.

그는 “목표주가 현실화를 위해 목표주가는 소폭 하향 조정하지만 이 회사를 바라보는 투자 포인트인 △DA 시장 성장에 따른 수혜 △모바일플랫폼 신규 상품으로 인한 고성장 △K-deal과 같은 신사업 기대감은 여전히 유효하다. 현재 주가는 현저히 저평가 구간”이라고 분석했다.