SK텔레콤, 양호한 실적 지속 예상 '매수'-우리투자證

우리투자증권은 11일 SK텔레콤에 대해 KT-KTF 합병 이후에도 양호한 실적 지속이 예상된다며 투자의견 매수와 목표주가 25만원을 유지했다.

우리투자증권 정승교 연구원은 "KT-KTF 합병 이후 시장은 통신시장의 과열경쟁 재현을 우려하고 있으나, 그 반대로 이동통신시장이 현재와 같은 안정화된 상태를 지속할 것으로 예상한다"고 말했다.

정 연구원은 "중기적으로는 지금보다 더 안정화될 것으로 판단되는데 합병 KT가 시장점유율 확대가 아닌 결합서비스에 의한 수익성 개선이 최대 목표인 것으로 확인됐기 때문"이라고 말했다.

결합서비스의 경쟁우위에 있는 KT가 수익성에 치중한다면 SK텔레콤을 포함한 경쟁사들 또한 마케팅경쟁을 자제할 것으로 기대됐다.

한편 SK텔레콤의 1분기 실적은 마케팅비용 감소 등에 따라 양호할 것으로 전망됐다.

정 연구원은 "2010년 상반기로 예상되는 SK텔레콤의 SK브로드밴드 합병도 양사 주가에 긍정적일 것으로 판단한다"며 "이는 KT-KTF 합병과 마찬가지로 합병 시너지효과, 주당가치 최소화 등이 기대되기 때문"이라고 설명했다.