LG에너지솔루션, 목표 시총 122조 원…목표가 52만 원 - 유진투자증권

(출처=유진투자증권)

유진투자증권은 19일 LG에너지솔루션에 대해 투자의견 '매수', 목표주가 52만 원을 제시했다. 목표 시가총액은 122조 원이다.

황성현 유진투자증권 연구원은 "LG에너지솔루션은 GM, 스텔란티스 뿐만 아니라 혼다(미정) 등 완성차 OEM(주문자생산방식)과의 JV(합작법인)를 확대하며 초격차전략을 지속 중"이라며 "현재 고객사와 신규 JV까지 고려하면 시장점유율 확대, 차별적인 밸류에이션 지속될 것이라 판단된다"고 분석했다.

이어 "상장 후 제한적인 유통물량, 순수 배터리 업체의 프리미엄을 감안하면 최근 발표한 증설이 대부분 마무리되는 2025년의 기대감이 주가에 빠르게 반영될 것이라고 판단된다"라고 덧붙였다.

황 연구원은 "LG에너지솔루션은 안정적인 원재료 조달을 위해 중장기 계약을 체결하고 합작사 설립, 파트너십을 통해 수익성 확보할 것"이라며 "이외에 배터리 재활용 사업을 확대하기 위한 라이-사이클(Li-Cycle) 지분투자를 LG화학과 함께 실행하였으며, 메탈 수급 리스크를 최소화할 계획"이라고 설명했다.

또 황 연구원은 "도레이사와 합작을 통해 분리막 사업을 진출할 계획이며, Z-스태킹(Z-Stacking) 사업부 신설을 통해 공정 이슈 해소하려 노력 중이다"라면서 "이외에 2023년부터 LFP(리튬인산철) 배터리를 ESS(에너지저장장치)에 적용하기로 결정했으며, 장기적으로 차량용 적용이 기대된다. 또한, 원통형 증설(35 → 120GWh)로 폼팩터 다변화를 추진한다"라고 밝혔다.

그러면서 "이 요인은 모두 배터리 화재 이슈에 긍정적 영향 줄 것이라 판단된다"라고 덧붙였다.