한세실업, 글로벌 고객사 기반 안정적 성장 전망 '매수'-유진투자증권

유진투자증권은 27일 한세실업에 대해 "글로벌 바이어 기반의 안정적인 실적 성장을 예상한다"며 투자의견 '매수'와 목표주가 3만4000원을 새롭게 제시했다.

박종선 유진투자증권 연구원은 "이 회사는 글로벌 바이어와의 전략적 파트너십과 글로벌 생산 인프라를 기반으로 안정적인 성장을 지속할 것"이라며 "미국의 Top 바이어인 Walmart, Target, Kohl’s, Gap, L Brands 등을 고객으로 확보하고 있고 또한 ZARA, H&M, Uniqlo, Victorioa’s Secret, Palph Lauren 등 다수의 톱 브랜드들과 파트너십을 맺고 있다"고 설명했다.

박 연구원은 "이런 주요 톱 바이어에게 경쟁력을 가지기 위해 글로벌 생산기지 및 판매망을 보유하고 있다"며 "현재 완제품 의류 생산을 위해 총 6개국가(베트남, 인도네시아, 니카라과, 과테말라, 미얀마, 아이티 등)에 현지 생산법인을 보유하고 있다"고 분석했다.

그는 "지난해에 이어 올해 1분기 실적 회복세를 보이며 안정적인 성장세로 전환했다"며 "주가는 최근 6개월간 47.9% 상승했지만, 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 이후 보복소비에 대응하기 위한 대형 바이어 중심의 대규모 수주가 기대되고 있어 주가는 추가 상승이 가능할 것"이라고 내다봤다.

이어 "당사 추정 2분기 예상실적은 매출액 4019억 원, 영업이익 144 억 원으로 매출액은 전년동기 수준이나, 수익성 개선은 지속할 것"이라며 "다만 1분기 대비 영업이익률 하락은 환율 영향 및 원단 가격 상승을 반영했기 때문"이라고 덧붙였다.