나이스, 매출 성장하나 순이익률은 하락...목표가↓-동양證

동양종금증권은 24일 나이스에 대해 견조한 매출 성장은 예상되나 순이익률은 하락할 전망이라며 목표주가를 5700원에서 3800원으로 낮춘다고 밝혔다. 하지만 신용카드 등의 조회 시장 확대 수혜가 예상돼 투자의견 '매수'를 유지했다.

이창영 동양종금증권 연구원은 "나이스의 올해 매출은 773억, 영업이익 73억으로 전년동기 대비 23.7%, 14.0% 성장할 전망"이라며 "민간소비 성장이 하락하고 있음에도 불구하고 신용카드 사용건수는 증가하고 있고 현금 영수증 부분에서도 견조한 실적이 나오고 있다"고 말했다.

이 연구원은 "한국신용평가정보 지분 취득을 위해 160억원을 차입했고 이에 대한 이자비용이 발생했다"며 "또한 약 100억원의 영업권이 생겼고 이에 따른 영업권 상각액이 발생해 당분간 예전의 순이익률을 되찾기는 힘들 것으로 판단된다"고 전망했다.

그는 "하지만 나이스는 성장하는 현금 영수증 시장에서 높은 점유율을 차지하고 있다"며 "정부가 현금 영수증을 발급하는 영세업자들에게 소득세를 추가 공제해주는 등 현금영수증 발급확대에 대한 노력을 하고 있어 현금 영수증 시장은 더욱 성장할 것으로 전망돼 이 회사의 집중적인 수혜가 예상된다"고 덧붙였다.