이녹스첨단소재, Innoled와 Smartflex의 동시 성장-DS투자증권

▲삼성디스플레이의 13.3형 노트북용 OLED 패널 (사진제공=삼성디스플레이)

DS투자증권은 이녹스첨단소재가 올해 Innoled(범용 FPCB 소재)와 Smartflex(고품질 FPCB 소재)의 동시 성장을 보일 것이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 ‘6만6000원’으로 커버리지를 시작한다고 8일 밝혔다.

강성훈 DS투자증권 연구원은 “이녹스첨단소재의 2021년 예상 매출액과 영업이익은 각각 작년 실적 예상치 대비 19.4%, 28.1% 증가한 3996억 원, 535억 원”이라며 “목표주가는 올해 예상 주당순이익(PES)에 주가수익비율(PER) 16배를 적용했다”고 말했다.

이어 “이녹스첨단소재의 2021년 Innoled 예상매출액은 2000억 원 수준으로 전년 대비 33% 이상의 실적 성장을 보일 것”이라며 “올해 국내 고객사의 중국 OLED패널 생산 능력(CAPA)의 확대와 코로나 이슈로 하락한 가동률 반등을 통한 주력 제품인 Innoled TV 부문의 본격적인 매출 증대가 시작될 것”이라고 설명했다.

또한 폴더블을 포함한 플렉서블 디스플레이를 적용한 디바이스가 증가하고, PI베이스 필름에 관한 수요가 지속해서 확대될 것으로 보인다.

아울러 이녹스첨단소재의 다른 주요 사업부 중 하나인 Smartflex가 성장을 나타낼 전망이다.

강 연구원은 “디지타이저가 탑재된 고객사의 플래그쉽 스마트폰 모델 라인업 증가와 판매량 회복이 기대된다”며 “태블릿, 노트북 등 디지타이저 적용이 확대되는 가운데, 차폐시트의 실적이 증가할 것”이라고 내다봤다.