대신증권, “GS건설, 다양한 성장 모멘텀”

대신증권은 GS건설에 대한 ‘매수’의견과 목표주가 4만2000원을 유지한다고 5일 밝혔다. 다양한 성장 모멘텀이 있다는 판단이다.

이동헌 대신증권 연구원은 “GS건설의 2020년 국내 분양은 2만9000가구, 해외 수주는 자회사 이니마 수주를 포함해 2조5000억 원 내외로 연간 목표치보다 부진했지만, 올해 회복이 기대된다”고 말했다.

GS건설의 자회사 이니마가 중동 오만에서 2조3000억 원의 대규모 수주를 따낸 것에 대해 이 연구원은 “EPC가 진행되는 2, 3년은 이익률이 줄 수 있으나 중장기 성장은 지속할 것”이라고 예상했다.

지난해 초 폴란드 모듈러 주택업체인 단우드, 영국 철골 모듈러 전문사 엘리먼츠를 인수한 것 등 다양한 성장 모멘텀이 있다.

이 연구원은 “GS건설은 데이터센터 투자를 지속하고 있고, 건설부터 운영까지 총괄하는 디벨로퍼 역할을 하고 있다”면서 “사업확장을 위해 부동산자산운용사도 인수했다”고 설명했다.

올 1분기 GS건설의 매출액은 전년 동기보다 9.7% 증가한 2678억 원, 영업이익은 12.4% 늘어난 192억 원으로 예상한다.

이 연구원은 “국내외 탄탄한 사업구조와 다양한 신사업의 조화로 건설업 차선호주로 GS건설을 유지한다”고 말했다.