LG디스플레이, 장기 성장성 제고될 것-푸르덴셜證

푸르덴셜투자증권은 26일 LG디스플레이에 대해 장기 성장성이 제고될 전망인데다 밸류에이션이 역사적 저점 수준이라며 투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 기존 4만8000원에서 3만6000원으로 하향조정했다.

푸르덴셜투자증권 박현 연구원은 "과점화를 통해 LG디스플레이의 장기 성장성이 제고될 것이란 확고한 믿음으로 단기적인 모멘텀 약화에도 불구하고 낙관론을 유지한다"고 말했다.

그는 "추가적인 LCD시장 성장과 더불어 기존업체의 시장점유율과 수익성 개선이 예상되며 ROIC 제고도 가능한 만큼 과점화에서의 생존은 새로운 국면으로의 전환을 의미한다"고 설명했다.

LG디스플레이는 LG전자의 지원과 공격적인 가격정책을 통해 시장 확대를 추진하고 있는 등 과점화를 통해 확고해질 2위 업체로서의 위상은 향후 동사의 차별화된 장기 성장성으로 부각될 것이란 전망이다.

박 연구원은 "LG디스플레이의 2008년 예상 P/B는 0.8배로 청산가치를 하회한다"고 지적했다. 장기 성장성이 낙관적인 만큼 청산가치 이하의 밸류에이션 적용은 지나친 저평가라는 것.

그는 "단기적인 기대감보다는 불황을 통해 확대된 경쟁우위에 근거해 중장기적으로 접근하는 전략이 타당할 것"이라고 조언했다.