다음, 상승하는 포털 플랫폼 가치 주목-동양證

동양종금증권은 24일 다음에 대해 국내 포털업체 중 초기화면 점유율, 검색조회수, 뉴스 페이지 등 가장 높은 트래픽 증가율을 보이며 근본적인 포털 플랫폼 가치는 상승 중이라며 투자의견 '매수'에 목표주가 4만5000원을 제시했다.

이창영 동양종금증권 애널리스트는 "다음이 이러한 성장성을 기반으로 야후와의 광고 플랫폼 제휴, 마이크로소프트(MS) 와의 윈도라이브 제휴, 게임업체와의 제휴 추진 등 타 기업간 사업제휴를 통해 가치를 지속적으로 증대시키고 있다"고 평가했다.

이 애널리스트는 "또한 검색광고시장의 향후 가장 큰 성장 동력으로 주목 받고 있는 지역검색광고, 모바일 검색광고 시장 개척을 위한 지도정보 서비스 론칭과 다음의 높은 동영상 트래픽을 활용한 신규 비즈니스에 대한 성장 모멘텀에 주목할 필요가 있다"고 분석했다.

이 애널리스트는 "경기불황 영향이 클 것으로 예상되는 디스플레이 광고 및 스폰서링크 검색광고 상품 매출이 구글의 영업력 약화로 인해 실적개선 폭이 다른 인터넷 포털주 및 게임주와 비교했을 때 제한적일 것으로 예상되나 신규서비스를 통한 모멘텀과 플랫폼 가치가 지속적으로 상승하고 있다는 측면에서 접근할 필요가 있다"고 조언했다.