평산, 원화약세는 주가에 부정적 목표가↓-유진證

유진투자증권은 17일 평산에 대해 최근 원화약세에 취약한 수익구조를 확인한 3분기 실적을 기록, 최근 원화약세 기조는 주가에 부정적이라며 목표주가를 기존 4만3000원에서 2만7000원으로 하향 조정했다.

이봉진 유진투자증권 애널리스트는 "영업실적 개선이 예상보다 빠르고 대련공장이 흑자전환하는 등 긍정적 요인이 존재하지만 단기적으로 원화약세에 취약한 수익구조의 해소가 관건"이라고 평가했다.

이 애널리스트는 "평산의 올 3분기 매출과 영업이익이 각각 958억원, 175억원을 나타내며 불경기에도 양호한 영업실적을 시현했지만 2억2000만달러의 외화차입금에 대한 외화관련순손실(266억원)과 파생상품 관련 순손실(152억원) 발생 등 원화약세 영향으로 186억원의 당기순손실을 기록했다"고 설명했다.

이 애널리스트는 "이는 3분기 중 재고자산 급증 및 외화차입금 조달로 비용을 충당함에 따라 원화약세에 취약한 수익구조 심화를 심화시켰기 때문"이라며 "단기적으로 재고소진을 통한 외화차입금 감소가 수익구조 개선의 관건이 될 것"이라고 전망했다.