SKC, 2분기 실적에 동박사업 수익성 확인 ‘매수’-현대차증권

▲SKC 실적 추정 변경.

현대차증권은 7일 SKC에 대해 2분기 실적에 동박사업 수익성을 확인할 수 있을 것이라며 투자의견을 ‘중립’에서 ‘매수’로, 목표주가는 5만2000원에서 8만3000원으로 모두 상향 조정했다.

현대차증권 강동진 연구원은 “SKC 2분기 실적은 매출액 6733억 원, 영업이익 473억 원을 기록해 컨센서스 수준의 양호한 실적 기록할 것”이라며 “전분기 반영됐던 모빌리티 소재 및 화학사업 일회성 비용이 사라지면서 실적이 개선하고 특히, 모빌리티 소재 생산 및 OPM 정상화가 긍정적으로, 넥실리스 4공장이 하반기부터 반영되면서 하반기 실적은 추가 개선될 것”이라고 전망했다.

강 연구원은 “국내 2차전지 소재 업체들의 멀티플도 지속 개선하고 있다”며 “국내 2차전지 셀 업체들의 글로벌 시장점유율이 확대되면서 소재 업체들 역시 성장 모멘텀이 부각되고 있다. 중국 업체들과의 경쟁 심화 우려도 있지만, 6마이크로미터 이하 극박 경쟁력을 바탕으로 높을 수익성을 유지하고 있는 것으로 파악한다”고 밝혔다.

그는 “반도체 소재 사업은 1분기를 저점으로 반도체 시황이 개선돼 세라믹 소재 및 Wet 케미칼 판매량이 증가하면서 수익성의 점진적 개선도 기대한다”며 “중장기적으로는 반도체 소재 성장세가 부각될 전망으로, SKC는 2021년부터 CMP패드 캐파를 두 배로 확대해 중국 반도체 세정사업 진출 및 블랭크마스크 국산화 등 반도체 소재 사업 성장을 기대한다”고 말했다.