KTF, 3Q 실적 기대치 상회 '매수'-대신證

대신증권은 28일 KTF에 대해 시장 기대치를 상회하는 3분기 실적을 발표했다며 투자의견 '매수'에 목표주가를 3만4000원으로 상향 조정했다.

이동섭 대신증권 애널리스트는 "KTF가 신규가입자 규모 축소로 단말기 및 가입비 매출이 감소하여 3분기 매출은 기대치를 소폭 하회했지만 마케팅비용 절감으로 영업이익은 전년 동기대비 41.6% 증가한 1697억원을 기록했다"고 말했다.

이 애널리스트는 "물론 이번 3분기 영업실적은 KTF의 규모에 비해 다소 아쉬운 수준이나 시장이 안정화 되고 수익성중심의 경영활동이 유지된다면 충분히 시장의 기대치를 상회할 수 있다는 신호를 준 의미있는 실적"이라고 판단했다.

이 애널리스트는 투자의견 상향 조정과 관련해 "의무약정제도 도입으로 해지율이 안정되고 있고 3G폰 가입자 1인당 월매출액(ARPU)이 2G 대비 9000원 높은 상태가 유지, 총 ARPU를 증가시키고 있기 때문이고 오는 4분기 및 09년 역시 KTF가 안정적인 경영 의지를 보이고 있어 실적개선 정도가 시장 기대치를 꾸준히 충족해 나갈 것"이라고 전망했다.