아이디스, 'R' 시대에 강한 우량주 '매수'-한양證

한양증권은 27일 아이디스에 대해 경기침체에 강한 우량주라며 투자의견 '매수'와 목표주가 2만원을 신규 제시한다고 밝혔다.

김영주 한양증권 연구원은 "아이디스는 DVR(Digital Video Recorder) 전문 생산 업체로 북미, 유럽, 아시아 등 다양한 대형 보안 시스템 사업자와 협력 관계를 구축하고 있다"며 "다양한 매출처와 대형 사업자 위주의 고객 구성은 글로벌 경기 침체가 예견되는 상황에서 경기에 둔감한 안정적 실적을 가능하게 하는 강점"이라고 말했다.

또한 내년부터 본격화될 것으로 보이는 저사양 저가 제품에 대한 공략과 이에 따른 ASP 하락 예상에도 불구하고 통합칩의 개발을 통한 원가 관리 등 수익성 제고 노력과 높은 수출 비중에 따른 환율 효과로 20% 후반대의 영업이익률은 유지될 것이란 전망이다.

김 연구원은 "각종 테러의 횡행과 금융 산업 발달로 인한 보안 장비 수요 증가로 DVR 시장은 꾸준히 성장하고 있다"며 "저가 장비 시장의 확대 및 NVR과 IP 카메라로의 대체 수요가 향후 성장을 이끌 것으로 보여 장기적 성장 전망은 여전히 긍정적"이라고 평가했다.

다만 둔감한 제품 특성에도 불구하고 2009년은 경기 침체로 인한 건설경기의 둔화와 금융 기관 대체 수요의 감소로 내실을 다지는 시기가 될 것으로 내다봤다.