GS건설, 업황 불확실성 지속...목표가↓-대신證

대신증권은 14일 GS건설에 대해 업황 불확실성 지속으로 트레이딩 관점에서 접근해야 한다며 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 기존 14만7000원에서 10만9000원으로 하향조정했다.

대신증권 조윤호 연구원은 "미분양주택수 증가와 금융시장 경색 등으로 인해 향후 주택 및 개발 사업이 지연될 가능성이 커 GS건설의 성장성에 대한 프리미엄이 희석돼 목표주가를 하향조정했다"고 밝혔다.

그는 "다만, GS건설의 미분양주택수가 8000호 수준이지만 상대적으로 수도권 비중이 높은데다 상반기 분양가 상한제에 따른 공급과잉으로 당분간 신규분양의 규모가 축소될 전망이어서 현 수준을 정점으로 미분양 리스크가 감소할 수 있을 것"이라고 말했다.

한편 GS건설의 3분기 실적은 양호한 수준이라는 평가다.

GS건설은 3분기 영업이익이 1133억4900만원으로 전년동기대비 36.6% 증가했다고 전일 공시했다. 3분기 매출액은 1조8247억5300만원으로 전년동기대비 44.84% 늘어난 것으로 잠정 집계됐다.

조 연구원은 "3분기 실적은 대형건설사의 현재 상황을 반영해주는 실적"이라며 "주택과 해외부문의 기성인식 증가로 인한 매출 급성장과 수주 경쟁 심화와 건자재 가격 상승으로 인한 수익성 저하가 특징"이라고 말했다.