GⅡR, 펀더멘털 개선 전망 '매수↑'-신영證

신영증권은 29일 GⅡR에 대해 펀더멘털 개선이 전망된다며 투자의견을 '중립'에서 '매수'로, 목표주가를 1만4300원으로 제시한다고 밝혔다.

한승호 신영증권 연구원은 "오는 10월 LG가 동사의 유상증자에 참여할 계획으로 출자후 LG는 1대주주로 부상하게 됨(지분율 33.0%)돼 현 최대주주인 WPP의 지분율은 28.2%에서 18.9%로 하락하고 증자후 발행주식수는 지금보다 49.3% 증가한다"며 "하지만 이를 상쇄하는 실적개선으로 GⅡR의 기업가치는 높아질 전망"이라고 말했다.

한 연구원은 "100% 자회사인 HS애드는 올해를 저점으로 실적 턴어라운드가 예상된다"며 "2008~2010년에 HS애드의 순이익은 연평균 45.1% 증가할 전망이며 높은 배당수익률 또한 주요 투자포인트"라고 설명했다.

그는 "하지만 증자 후 2대주주가 되는 WPP의 지분출회 가능성과 수익구조가 열위한 자회사 벅스컴, 범LG가의 광고대행사인 '엘베스트'와의 경합 가능성은 주가상승의 걸림돌로 작용할 수 있다"고 덧붙였다.