GS건설, 리스크 관리하에 성장 지속 '매수'-키움證

키움증권은 5일 GS건설에 대해 리스크 관리가 가능한 수준에서 성장을 지속할 것이라며 투자의견 '매수'를 유지한다고 밝혔다. 다만 목표주가는 13만4000원에서 11만6900원으로 낮췄다.

박형진 키움증권 연구원은 "GS건설은 산업환경의 불확실성 증가에도 불구하고 국내외에서 성장을 추구하고 있다"며 "그러나 현재까지 보여준 양호한 실적 및 현금수지, 책임있는 대주주 경영진의 장기플랜 계획 하에서 성장에 대한 리스크 관리가 가능할 것으로 판단하므로 부정적 일변도로 볼 수는 없는 성장전략"이라고 말했다.

박 연구원은 "최근 분양한 일산, 용인 등지에서 미분양이 증가하고 있으나 입지와 분양시점을 감안할 경우 향후 관리가 가능한 것"이라며 "베트남 사업지의 경우 현재 착공된 부분이 미미하며 2004년 기준으로 토지원가가 설정돼 있으므로 지나친 리스크 위주의 시각은 지양되어야 한다"고 설명했다.

아울러 하반기 이후 GS칼텍스로부터 매출반영이 빠른 1조원 이상의 물량이 수주될 것으로 예상돼 향후 성장에 일조할 것이라고 덧붙였다.